Felirat egy autószerelő műhely falán:
"Szervízünkben olcsón, gyors határidővel és megbízható minőségben dolgozunk -
azonban Ön ebből csak kettőt választhat szabadon."
Sajnos (vagy szerencsére) a befektetések terén is ugyanez érvényes: a befektetési lehetőségek három jellemző tulajdonsága közül egyszerre csak kettő teljesülhet, a harmadik tulajdonság rovására.
Ezt a három tulajdonságot a fenti ábrán, a "befektetési háromszögön" ábrázoltam, melyek:
- biztonság
- rendelkezésre állás (likviditás)
- hozam
Amennyiben azt szeretnétek, hogy megtakarításotok biztonságos helyen bármikor hozzáférhető legyen, akkor le kell mondanotok az elérhető magas hozamról. Ilyen megtakarítási formák a folyószámla, bankbetét vagy az állampapír. Látható, hogy amikor hosszabb-rövidebb távra lekötitek a megtakarításotok, magasabb hozamot érhettek el, azonban ekkor kicsit "beáldozzátok" a rendelkezésre állást.
Amennyiben azt szeretnétek, hogy megtakarításotok biztonságos helyen bármikor hozzáférhető legyen, akkor le kell mondanotok az elérhető magas hozamról. Ilyen megtakarítási formák a folyószámla, bankbetét vagy az állampapír. Látható, hogy amikor hosszabb-rövidebb távra lekötitek a megtakarításotok, magasabb hozamot érhettek el, azonban ekkor kicsit "beáldozzátok" a rendelkezésre állást.
Hozzá kell tennem, hogy ezen megtakarítási formákkal nem érhető el olyan kiemelkedően magas hozam, ugyanis:
- a folyószámlák átlagos kamata bőven az infláció alatti (jellemzően 0,1-2%);
- a banki lekötésekkel éves szinten elérhető kamat közel jár az inflációhoz, de többnyire nem éri el azt (jellemzően 3-5%);
- míg az állampapírokkal elérhető hozam általában csak kicsivel haladja meg az inflációt (jellemzően 6-8%).
Emiatt ezen megtakarítási formákkal elérhető reálhozam nagyon csekély (vagy épp negatív), így hosszútávú (ön)gondoskodásra - véleményem szerint - nem alkalmasak.
Ha olyan megtakarítási formát kerestek, ahol kiemelkedően magas hozamot érhettek el folyamatos hozzáférhetőség mellett, akkor a befektetés biztonságáról kell lemondanotok. Ilyenek például a rövid távú részvény-befektetések, a közvetlen tőzsdézés: vagy bejön, vagy nem. Esetleg ide sorolhatnám a kaszinót is, a rulettasztalt :-)
Nagy (50%-os) esélyed van arra, hogy rövid időn belül megduplázd a vagyonod: tedd pénzzé mindened, majd menj be egy kaszinóba, és a rulettasztalnál tedd fel mindet a feketére. Ha bejön, akkor megdupláztad a vagyonod (és osztozunk ;-)); ha nem, akkor én előre szóltam, hogy "csak" 50%-os esélyed van nyerni.
Elnézést kérek ezért a (nem épp humoros) viccért, csak érzékeltetni szerettem volna, hogy szerintem rövid távon csak ilyen - nem biztonságos - módszerekkel lehet hirtelen meggazdagodni. Mindenesetre a magam pénzügyi életét nem építeném ilyen ingoványos, bizonytalan alapokra - s remélem, Ti sem tesztek így.
Az általam előtérbe helyezett megtakarítási formák fő jellemzői a biztonság és a hozam, ekkor azonban le kell mondanunk a folyamatos, azonnali hozzáférhetőségről. Ilyenkor a unit-linked (befektetéssel kombinált) biztosítások, illetve különböző befektetési alapok jöhetnek szóba.
Tudom, most, hogy a válság alig múlt el (vagy még véget sem ért), illetve a pénzpiacokról zavaros híreket kapunk, sokan felszisszennek a "befektetéssel kombinált biztosítás" hallatán, megkérdezve: hogyan ajánlhatom ezeket nyugodt lelkiismerettel...
Ha végigvesszük ezen befektetések főbb tulajdonságait, akkor talán Ti is átlátjátok, miért tartom ezeket a legalkalmasabbnak a hosszútávú (ön)gondoskodásra:
- Biztosítók nem mennek, nem mehetnek csődbe: a pénzpiacon kell lennie egy biztos pontnak, amelyben minden pénzügyi szereplő megbízhat - ezek a biztosítók. Minden egyes biztosítónak rendelkeznie kell egy viszontbiztosítással, amely "megvédi", ha bajba kerül. Emiatt fordulhat elő, hogy ha egy biztosító csődközeli helyzetbe kerül, akkor vagy az állam "húzza ki a csávából", vagy egy másik biztosító menti meg, tulajdonrészt szerezve benne. Az érintett biztosító ügyfelei legfeljebb azt veszik észre az egészből, hogy a következő időszaktól már más biztosító fejléces papírját kapják az ügyeikkel kapcsolatban.
- Befektetési alapok választásával nem (olyan) kockázatos a befektetésünk: amennyiben tőzsdézni kezdenénk, sokszor egy-egy részvényből vásárolnánk nagyobb mennyiséget, így sokkal jobban ki lennénk szolgáltatva az árfolyam-ingadozásoknak. Befektetési alapok választásával azonban - az alapok befektetési politikájának megfelelően - lényegében sokkal több részvényt vásárolnánk a pénzünkért, így a befektetés kockázata sokkal inkább szétoszlik, porlasztódik. Arról nem is beszélve, hogy a befektetési alapok mögött alapkezelők állnak, a maguk szakembergárdájával, és az általuk kezelt vagyontömeg növelésére törekedve folyamatosan menedzselik a befektetéseket.
- Kockázattűrő képességünknek vagy a választott megtakarítási időszaknak megfelelően tudjuk összeállítani a befektetési portfóliót: attól függően, hogy mennyire viseljük a kockázatot (a befektetésünk árfolyamának ingadozását), illetve hogy milyen időtávra tervezünk, a biztosító által kínált befektetési alapokból szabadon választva összeállíthatjuk a befektetési portfóliónkat. Ilyenkor a havi megtakarításunkkal olyan befektetési alaphoz is hozzáférhetünk, amelyhez magánszemélyként aligha - gondolok itt arra, hogy egyes alapkezelőknél a privát vagyonkezeléshez egyösszegű 50-100 millió Ft kell.
Lehet, hogy sokan nem értenek egyet velem, de a hosszútávú megtakarításoknál nem kell folyamatosan figyelemmel kísérni az árfolyamok ingadozását. Természetesen időnként (évente-kétévente) érdemes ránézni, hol is tart a befektetésünk, de ha folyamatosan az árfolyam-görbéket bámuljuk, előfordulhat, hogy oda-vissza ugrálunk az egyes befektetési alapok között, ami hosszú távon - az egyes átváltások költségeit is beszámítva - csak ronthat az elérhető hozamon.
- A biztosítással kombinált megtakarításokban összegyűlt összeg per-, teher- és illetékmentes: az így összegyűjtött tőke nem inkasszálható, nem végrehajtható az APEH/NAV által, nem peresíthető, illetve nem képezi hagyaték részét.
- Megfelelő feltételek teljesülése esetén adómentes (SZJA és kamatadó-mentes) : jelenleg a 10 évnél hosszabb időtávra kötött biztosítások esetén lejáratkor nem kell sem SZJA-t, sem pedig kamatadót fizetnünk az összegyűlt összeg után.
Azt hiszem, a fenti sorokkal talán sikerült bemutatnom, miért is ezen befektetéseket tartom a legmegfelelőbbeknek a hosszútávú (ön)gondoskodásra. Ha még valami kérdésetek lenne, nyugodtan tegyétek fel itt a blogon keresztül, vagy e-mailben.
Ha olyan megtakarítási formát kerestek, ahol kiemelkedően magas hozamot érhettek el folyamatos hozzáférhetőség mellett, akkor a befektetés biztonságáról kell lemondanotok. Ilyenek például a rövid távú részvény-befektetések, a közvetlen tőzsdézés: vagy bejön, vagy nem. Esetleg ide sorolhatnám a kaszinót is, a rulettasztalt :-)
Nagy (50%-os) esélyed van arra, hogy rövid időn belül megduplázd a vagyonod: tedd pénzzé mindened, majd menj be egy kaszinóba, és a rulettasztalnál tedd fel mindet a feketére. Ha bejön, akkor megdupláztad a vagyonod (és osztozunk ;-)); ha nem, akkor én előre szóltam, hogy "csak" 50%-os esélyed van nyerni.
Elnézést kérek ezért a (nem épp humoros) viccért, csak érzékeltetni szerettem volna, hogy szerintem rövid távon csak ilyen - nem biztonságos - módszerekkel lehet hirtelen meggazdagodni. Mindenesetre a magam pénzügyi életét nem építeném ilyen ingoványos, bizonytalan alapokra - s remélem, Ti sem tesztek így.
Az általam előtérbe helyezett megtakarítási formák fő jellemzői a biztonság és a hozam, ekkor azonban le kell mondanunk a folyamatos, azonnali hozzáférhetőségről. Ilyenkor a unit-linked (befektetéssel kombinált) biztosítások, illetve különböző befektetési alapok jöhetnek szóba.
Tudom, most, hogy a válság alig múlt el (vagy még véget sem ért), illetve a pénzpiacokról zavaros híreket kapunk, sokan felszisszennek a "befektetéssel kombinált biztosítás" hallatán, megkérdezve: hogyan ajánlhatom ezeket nyugodt lelkiismerettel...
Ha végigvesszük ezen befektetések főbb tulajdonságait, akkor talán Ti is átlátjátok, miért tartom ezeket a legalkalmasabbnak a hosszútávú (ön)gondoskodásra:
- Biztosítók nem mennek, nem mehetnek csődbe: a pénzpiacon kell lennie egy biztos pontnak, amelyben minden pénzügyi szereplő megbízhat - ezek a biztosítók. Minden egyes biztosítónak rendelkeznie kell egy viszontbiztosítással, amely "megvédi", ha bajba kerül. Emiatt fordulhat elő, hogy ha egy biztosító csődközeli helyzetbe kerül, akkor vagy az állam "húzza ki a csávából", vagy egy másik biztosító menti meg, tulajdonrészt szerezve benne. Az érintett biztosító ügyfelei legfeljebb azt veszik észre az egészből, hogy a következő időszaktól már más biztosító fejléces papírját kapják az ügyeikkel kapcsolatban.
- Befektetési alapok választásával nem (olyan) kockázatos a befektetésünk: amennyiben tőzsdézni kezdenénk, sokszor egy-egy részvényből vásárolnánk nagyobb mennyiséget, így sokkal jobban ki lennénk szolgáltatva az árfolyam-ingadozásoknak. Befektetési alapok választásával azonban - az alapok befektetési politikájának megfelelően - lényegében sokkal több részvényt vásárolnánk a pénzünkért, így a befektetés kockázata sokkal inkább szétoszlik, porlasztódik. Arról nem is beszélve, hogy a befektetési alapok mögött alapkezelők állnak, a maguk szakembergárdájával, és az általuk kezelt vagyontömeg növelésére törekedve folyamatosan menedzselik a befektetéseket.
- Kockázattűrő képességünknek vagy a választott megtakarítási időszaknak megfelelően tudjuk összeállítani a befektetési portfóliót: attól függően, hogy mennyire viseljük a kockázatot (a befektetésünk árfolyamának ingadozását), illetve hogy milyen időtávra tervezünk, a biztosító által kínált befektetési alapokból szabadon választva összeállíthatjuk a befektetési portfóliónkat. Ilyenkor a havi megtakarításunkkal olyan befektetési alaphoz is hozzáférhetünk, amelyhez magánszemélyként aligha - gondolok itt arra, hogy egyes alapkezelőknél a privát vagyonkezeléshez egyösszegű 50-100 millió Ft kell.
Lehet, hogy sokan nem értenek egyet velem, de a hosszútávú megtakarításoknál nem kell folyamatosan figyelemmel kísérni az árfolyamok ingadozását. Természetesen időnként (évente-kétévente) érdemes ránézni, hol is tart a befektetésünk, de ha folyamatosan az árfolyam-görbéket bámuljuk, előfordulhat, hogy oda-vissza ugrálunk az egyes befektetési alapok között, ami hosszú távon - az egyes átváltások költségeit is beszámítva - csak ronthat az elérhető hozamon.
- A biztosítással kombinált megtakarításokban összegyűlt összeg per-, teher- és illetékmentes: az így összegyűjtött tőke nem inkasszálható, nem végrehajtható az APEH/NAV által, nem peresíthető, illetve nem képezi hagyaték részét.
- Megfelelő feltételek teljesülése esetén adómentes (SZJA és kamatadó-mentes) : jelenleg a 10 évnél hosszabb időtávra kötött biztosítások esetén lejáratkor nem kell sem SZJA-t, sem pedig kamatadót fizetnünk az összegyűlt összeg után.
Azt hiszem, a fenti sorokkal talán sikerült bemutatnom, miért is ezen befektetéseket tartom a legmegfelelőbbeknek a hosszútávú (ön)gondoskodásra. Ha még valami kérdésetek lenne, nyugodtan tegyétek fel itt a blogon keresztül, vagy e-mailben.
Nincsenek megjegyzések:
Megjegyzés küldése
Megjegyzés: Megjegyzéseket csak a blog tagjai írhatnak a blogba.